2022上半年消費賽道整體呈下滑趨勢 健康食品的風口或已來臨

核心看點

·今年上半年投融資哪個階段最受歡迎？

·健康食品的風口是否已經來臨了？

2022年已經即將進入最后一個季度。在2021年6月之前，消費還是所有創投機構眼中的香餑餑，誰能想到，僅僅半年過去，創投圈幾乎“聞消費色變”，砍掉消費投資部門、轉行看其他行業的投資機構也不在少數。

寒潮之下，眾多消費品牌也都開始集體處于抉擇和重生的焦慮之中。兒研所Club匯集了來自于烯牛數據、IT桔子等渠道的數據，通過對比2021年的數據，的確可以用“寒冷”來形容今年以來的消費賽道投融資情況。

根據對2022年1月—7月大消費領域的投融資事件統計，我們做出了以下分析：

1）消費賽道整體呈下滑趨勢，7個月約379筆投資，每月維持在54筆左右

2）在整體趨冷大環境下，食品飲料和線下餐飲仍成為資本最熱衷的賽道：酒水、咖啡、茶仍受歡迎

3）母嬰賽道超過餐飲，以36筆的成績成為年度第二大熱門

4）健康概念食品、植物基或成新熱點

01

大消費賽道遭遇寒潮之年

據IT桔子、烯牛數據等多方數據參考：2022年1月—7月，大消費賽道投融資共379起，呈平穩趨勢線，逐漸下滑。2022年上半年，投融資數量保持54起/月左右，資本市場整體呈平穩態勢，上半年走勢比較平均，除了春節期間的二月下降到36筆，均在單月50筆以上。

對比2021年3-8月，動輒超百起的大規模融資，呈現冰火兩重天的局面。

兒研所Club認為，2022年上半年，大消費投資情況整體平穩，但對比去年單月80筆來講，還是有所下降。主要原因是：2021年創投圈對消費賽道的熱情被消費品牌們的業績打擊嚴重。

根據鐘鼎資本數據，最熱門的方便速食、沖飲、彩妝業績都出現嚴重下滑。而且資本一二級市場估值倒掛嚴重，這也打擊了資本市場的熱情。

02

2022年以來消費賽道仍以早期投資為主

2022年1-7月，總共投資共378筆，其中天使輪投資90筆，約占全部投資的四分之一左右，A輪46筆，PRE-A輪31筆、 B輪13筆、C輪9筆、種子輪12筆。如果把A輪及以前的投資成為早期投資的話，那么，今年投資早期約占44%。在資本市場整體收緊的情況下，投資機構更傾向于早期的投資風險小收益大的天使投資，廣撒網、先布局，而對于A輪的青睞，則更是趨向于尋求穩健的投資機會。

03

食品飲料、母嬰、美妝個護處于領先地位

從2022年1-7月的投資項目中來看，主要的投資項目還是在食品飲料領域，約占全部項目的44%，受到大消費整體遇冷，母嬰賽道整體占比顯出逆勢增長取勢，在投資項目類別排名占第二，約占整體項目的9.5%。排名第三位的是美妝個護，占比8.44%

在疫情影響下的第三年，各大資本收緊，與民生緊密相關的食品飲料、母嬰、美妝個護逐漸成為首選。去年排名第二的線下餐飲，投資有所收緊，與線下門店受挫有關。

消費受疫情影響較小，仍是強勢增長的趨勢，商務部在今年5月的發布會上表示，十年來，消費對經濟發展的基礎性作用不斷增強，去年消費對GDP增長的貢獻率為65.4%，比2012年提升10個百分點。

食品飲料雖對比去年投資數量有所下降，但還是穩坐第一的位置，其中，關于咖啡、酒、茶的飲料最受投資者青睞，在食品飲料的167個項目中，有關咖啡類18筆、酒類26筆、茶類21筆個，約占總體食品飲料的四分分之一。今年的食品飲料投資中中，中早期投資項目中，吸金最多的項目是植物蛋白食品研發生產商星期零STARFIELD ，此項目共融資1億美元。此外微生態營養品研發商量子高科也融到了7800萬美元，高科技營養品越來越受到了投資者的青睞。

2022年上半年，每月均有過億級別的融資活動，大規模的融資活動主要也是IPO，但對比2021年的IPO頻次，已經有所減少。2021年1-7月IPO數量為30次，2022年1-7月IPO僅為13次。

04

2022年金主賽道排名

對比2021年活躍的機構投資，2022年也大幅度跳水，機構投資者今年的投資呈現出更加謹慎，排得上名次的，投資機構2022年出手也僅為個位數。

從投資金主來看，今年投資次數最多的機構是梅花創投、順為資本，1-7月分別出手6次。梅花創投投資領域是：服裝箱包、美妝個護、餐飲、食品飲料?？傮w上來講，今年機構的投資，整體呈現出手頻數有所減少，投資領域相對集中的態勢，基本集中在與人們生活息息相關，受疫情影響小的食品飲料、餐飲行業。其中咖啡、飲料類最受投資人青睞。

05

健康零食或成新熱點

健康概念黑巧三年時間迅速出圈：半年內兩輪融資過億

2019年7月，每日黑巧正式在線上售賣，精準定位“健身、瑜伽”等圈層的核心客群，，每日黑巧主打0添加白砂糖和22倍膳食纖維，迅速圈粉健身愛好者們。上線4個月后，每日黑巧便完成了對盒馬、Ole等精品商超以及全家、羅森、7-11等便利店總計約2.5萬個線下終端的覆蓋。

每日黑巧的融資之路自成立之日起就一直輝煌：2019年，每日黑巧獲得青山資本、逐鹿資本千萬元投資；2020年，每日黑巧再次獲得青山資本450萬美元的A輪融資；2021年，每日黑巧連續獲得過億元A+輪和B輪融資，A+輪由源碼資本領投，老股東青山資本跟投，愛奇藝參與投資；B輪由五源資本領投，老股東源碼資本，源星資本跟投；2022年上半年，又接連獲得了兩輪過億的融資。

受疫情影響，人們的消費習慣和消費結構有所改變，今年在上半年的投資的食品飲料的分類中，除去傳統茶、酒、咖啡等，還有有關健康概念的食物最受歡迎，上半年有關健康食品的投資共有37筆，占總體食品飲料的22%。其中有關益生菌概念的食品投資就有5筆，有關植物基概念的有7筆，健康食品也有7筆。

星期零獲投一億美元：植物基肉類大勢所趨

近年來，植物基肉類概念迅速走紅，植物基肉類，因其脂肪更少、不含激素等原因受到追捧，美國最受資本青睞的植物基肉類Beyond Meat品牌已經上市，近期也瞄準了中國市場，準備在中國建廠，對于中國市場這片藍海，我們中國的企業何不分一杯羹呢？

但Beyond Meat在美國上市之后，股價并不強勁，市值一度蒸發了90%，從這個事情上我們就能看到，植物基是大勢所趨，但植物基肉類由于其本身技術的局限，比如現在大多數植物基肉類都存在著外觀是肉糜樣子、價格昂貴、口味差、技術不過關、蛋白質虛高等問題，仿佛是一場資本騙局。今后這些問題如何解決，是植物肉能否走下去的關鍵。

最近主打植物基食品生產的星期零得到了一億美元的投資，春華資本領投，曾鳴、愉悅資本、經緯創投、光速中國、云九資本跟投，也讓中國投資者的視角重新聚焦到了植物基肉類行業。

星期零最近與山姆合作推出了兩款新品：金槍魚卷和牛肉卷。新品的肉類屬于植物肉卷，也就是用植物肉替代了自然肉制作而成的肉卷。不久前「星期零」繼與肯德基、德克士等知名快餐品牌、如瑞幸等新式咖啡飲品品牌、以及全家、711等頭部便利店品牌的合作也可圈可點，植物肉對于普通消費者來說，還是新的事務，所以讓普通消費者直接在超市購買，則會遭遇困境，但是如果是夾在漢堡里或者面包里，則會提高接受度。同時星期零也向普通顧客售賣蛋白棒、麻辣素牛肉零食，從年輕人愛吃零食入手，專注健康零食，從健康零食入手植物肉領域，是一個不錯的選擇。

植物肉，因其健康的概念以及全球環保理念的進步，會越來越受到歡迎，但因植物肉產業技術并不成熟，如何能精準定位受眾人群，以及如何切入市場，生產出讓人們易于接受的植物肉食品，是植物肉企業能否成功的關鍵。